随着我国国民经济建设的快速发展，经济建设对于钢材的需求量越来越大。昆钢作为云南有色金属王国中最大的钢铁生产企业和****的支柱企业，2004年实际生产钢材276万t/a，进厂成品矿石470万t。按昆钢“十一五”发展规划，到2010年钢产量将达到600万t/a，相应的成品矿石需求量达1100万t/a。
昆钢所需的铁矿石过去主要依靠原有的四座矿山供给，这些矿山经过数十年的开采，目前资源以近枯竭，八街铁矿、王家堆铁矿已关闭停采；罗茨铁矿、上厂铁矿的露天矿石已近采完，四座矿山的选矿厂只能依靠收购社会零星矿石维持生产。2004年昆钢进厂成品矿石470万吨，其中只有53.67万吨为自产，占有比例仅为11.7％；省内收购矿石278.804万吨，，占有比例为59.32％；其余137.526万吨为进口，占有比例为31.90％。矿石原料供应不足已成为昆钢生产发展的严重制约因素，并在一定程度上对省内经济建设的健康发展产生了影响。因此，建立长期、稳定的钢铁生产原料基地，保证钢铁企业的正常发展，为国民经济建设提供有力支持，以成为一项十分紧迫的大事。
1997年11月11日原冶金工业部以[冶发（1997）553号]文《冶金部关于*****钢铁总公司大红山铁矿地下400万t/a规模采、选、管道工程可行性研究报告意见的函》上报国家计委；1998年7月7日，中国国际咨询公司受国家计委委托，作出了《关于昆钢大红山铁矿地下400万t/a规模采、选、管道工程可行性研究报告的评估报告》[咨冶（1998）198号]。
2004年8月，《国家发展改革委关于****有限公司大红山铁矿地下400万吨/年规模采、选、管道工程项目核准的批复》（发改工业[2004]1681号文）批准项目建设。项目建设在完成了可行性研究和规划设计等前期工作后，目前已进入实施阶段。
